電力設備行業(yè)報道，西北棄風限電已有較大改善 動力電池行業(yè)集中度提升
光伏： 新增裝機分布向中東部轉移， 華東地區(qū)分布式光伏發(fā)展最為迅速。近日國家能源局發(fā)布“ 2017 年上半年光伏發(fā)電建設運行信息簡況” ，從光伏新增裝機分布看，由西北地區(qū)向中東部地區(qū)轉移的趨勢已非常明顯，華東地區(qū)新增裝機為 8.25GW，同比增加 1.5 倍，占全國的 34%；其中浙江、江蘇和安徽三省新增裝機均超過 2GW，且該三省的分布式新增裝機均超過 1GW，同比增長均在 2 倍以上，在全國分布式新增裝機中的占比達到 54.2%。華中地區(qū)新增裝機 4.23GW，同比增加 37%，占全國的 17.3%，西北地區(qū)新增裝機為 4.16GW，同比下降 50%。 分布式光伏、 光伏扶貧以及領跑者計劃出貨均會繼續(xù)維持單晶需求增速。建議持續(xù)關注單晶龍頭隆基股份。
風電： 西北棄風限電已有較大改善。 2017 年上半年西北五省（區(qū)）新增風電并網容量 105 萬千瓦，累計并網容量 4492.75 萬千瓦，占全網總裝機的19.76%； 風力發(fā)電量 342.05 億千瓦時，占全網總發(fā)電量的 10.31%；利用小時數(shù) 823 小時，棄風電量 121.26 億千瓦時，棄風率 26.2%，西北及五省（區(qū)）棄風率依次為：陜西 7.4%、甘肅 34.7%、寧夏 4.6%、新疆 31.3%、青海未發(fā)生棄風限電現(xiàn)象，陜西和寧夏的棄風率較 2016 年已有明顯下降。 目前風電產業(yè)發(fā)展質量有所提高，但增幅放緩，待謹慎觀察。
核電：關注核電新建項目審批進展。我國大陸核電運行機組現(xiàn)已增至 37 臺，福建省核電占比達 16.4%。采用三代壓水堆核電工程的福清核電 5、 6 號機組建設進展順利。 國電投釋放積極信號， 中國新建核電項目的審批有望于年內重新啟動。建議密切關注核電審批進展。
儲能： 項目儲備充足， 靜待政策落地。 儲能已被列入十三五能源規(guī)劃，國家能源局《關于促進儲能技術與產業(yè)發(fā)展的指導意見》已經征求意見完畢，目前正在完善并爭取盡快發(fā)布，儲能補貼政策仍處于討論階段。 建議關注儲能商業(yè)化進程。
新能源汽車： 282 款車型入選第七批新能源車推薦目錄，動力電池行業(yè)集中度提升。7 月 31 日工信部發(fā)布了第七批新能源汽車推廣應用推薦車型目錄，共 282 款車型， 其中， 乘用車入選目錄的有 41 款， 平均續(xù)航里程達到 257 公里，電池主要以三元為主， 本批目錄中僅有 1 款車型采用磷酸鐵鋰；客車入選 153 款，電池多采用磷酸鐵鋰和錳酸鋰；專用車入選 88 款。 新能源汽車市場快速發(fā)展，動力電池市場競爭日趨激烈，動力電池產能結構性過剩，雖然業(yè)內企業(yè)數(shù)量已經超過 150 家，但能夠進入整車供應鏈并規(guī)模性出貨的企業(yè)卻并不多。 2017 年上半年寧德時代、比亞迪、國軒高科、福能科技、比克電池、沃特瑪?shù)惹笆译姵仄髽I(yè)動力電池出貨量占比高達 69.8%，下半年市場占比將進一步提升，市場高度集中的發(fā)展趨勢日益明顯。 建議關注鋰電龍頭國軒高科、鋰電材料龍頭格林美。
電力設備： 2017 年上半年電力工程建設規(guī)模公布。 中電聯(lián)發(fā)布 2017 年上半年電力工程建設規(guī)模數(shù)據(jù)，上半年投產的電力工程中， 發(fā)電工程投產 566項，裝機總容量 7167 萬千瓦，相當于 2016 年投產過程裝機總容量的 70.57%；投產 1000 千伏特高壓交流輸變電工程 1 項，變電容量 15000 兆伏安，線路總長度 2096 千米； 投產 110(66)千伏及以上常規(guī)輸變電工程 1408 項，變電容量 157880 兆伏安，線路總長度 32109 公里。 上半年新開工的電力工程中， 新開工發(fā)電工程 608 項，總裝機容量 2618 萬千瓦，相當于 2016 年新開工工程裝機總容量的 24.30%； 新開工 110(66)千伏及以上常規(guī)輸變電工程 522 項，變電容量 51986 兆伏安，線路總長度 10210 公里； 無新開工特高壓項目。在建發(fā)電工程共 1504 項， 在建裝機總容量 24152 萬千瓦。 當前電網投資增速雖有所收縮但仍保持正增長， 建議關注電力設備低估值品種的投資價值。
工控自動化：短期低估值慣性引導估值上行，但需關注估值上行趨勢可持續(xù)性。 中游復蘇所帶來的需求回升可能告一段落，短期內行業(yè)依靠低估值慣性引導估值上行，重點推薦繼電器龍頭宏發(fā)股份。投資建議：
緊抓白馬主線，兼顧估值彈性。 繼續(xù)關注單晶龍頭隆基股份（單晶全產業(yè)鏈覆蓋，單晶替代多晶趨勢不改）。動力鋰電龍頭國軒高科（乘用車動力鋰電出貨量有望跟隨北汽EC系列增長，大力進軍儲能領域）、鋰電材料龍頭格林工控白馬宏發(fā)股份（繼電器龍頭，業(yè)績穩(wěn)定增長）。
德國AWH閥門公司介
琛航科技：堅守品質
氫燃料電池直面產業(yè)
淘汰煤電不宜過早、
電力現(xiàn)貨市場試運行
變壓器：光伏限容25
